公募基金行业周报：科技板块波动加剧，监管新规重塑市场格局

基金市场迎来多重变局：监管新规、业绩洗牌与资金流向分化

近期，公募基金行业经历了一系列引人注目的变化。从监管层对产品风格漂移和大V带货的追责，到LOF退市新规的出台，再到科技板块剧烈波动引发的业绩洗牌，整个行业正在经历一场深层次的调整与重塑。

监管重拳出击，行业乱象加速出清

据《每日经济新闻》报道，监管层近日向各机构下发最新一期《机构监管情况通报》，明确指出部分基金公司因产品风格漂移及无资质大V带货等问题被追责。与此同时，上交所就上市开放式基金(LOF)相关安排发布通知，拟对运行22年的LOF实施制度性变革，重点整治小规模产品空转和高溢价投机行为。新规要求QDII LOF在2027年底前终止上市，超百只规模较小的产品或将因此退场。此外，私募行业同样迎来密集监管函，行业新规过渡期即将结束，合规要求显著提高，7月多家机构收到监管处罚，市场生态正加速净化。

科技板块高位震荡，基金业绩剧烈分化

7月科技板块遭遇显著回调，此前重仓人工智能、半导体等赛道的基金净值出现明显回撤。数据显示，7月以来已有超300只基金收益回撤超过30%，年内收益翻倍的主动权益基金数量从巅峰时期的数十只缩减至仅剩两家。以南方两倍做多海力士ETF为例，该产品在12个交易日内累计下跌近七成，从193港元跌至65港元附近，杠杆产品的风险暴露无遗。知名基金经理谢治宇等近期也提示AI板块波动风险。不过，在经历深度调整后，部分科技主题基金近期出现反弹，近160只基金短期反弹超20%，市场正在重新寻找平衡。

资金流向分化：宽基ETF吸金，黄金与消费崭露头角

8月首周，宽基ETF资金流向呈现分化格局。中证2000和中证A500相关产品持续获得资金青睐，而部分传统宽基ETF则出现净流出。整体来看，7月宽基ETF净流入接近2300亿元，连续两个交易日成交额突破千亿元，显示出资金在市场震荡中的布局意愿。与此同时，重仓黄金股的基金在7月悄然上涨，现货黄金在4100美元附近波动时，相关基金净值表现抢眼。消费板块也出现反弹迹象，在线消费ETF、游戏ETF等产品单日涨幅达6%左右。而此前火热的原油LOF则因溢价过高被交易所临时停牌，提示投资者注意风险。

公募规模再创新高，机构加速布局未来

中国证券投资基金业协会数据显示，6月底公募基金总规模再度刷新历史纪录。二季度公募基金盈利达1.94万亿元，权益类产品成为主要贡献来源。公募机构调研节奏加快，7月调研次数超过3200次，环比增长16.39%。与此同时，绩优基金纷纷解除限购，释放长期布局信号。股票私募仓位已创下四年多新高，满仓私募占比达70.43%。百亿私募扩容至142家，平均收益13.36%，量化指增产品表现亮眼。此外，天弘基金第二大股东天津信托挂牌转让4.99%股权，底价15.67亿元；兴业基金总经理李辉离任，高管变动持续上演。行业在变革中孕育新机，公募基金40万亿时代正在到来。